作为国产软件替代“领航者”,经营质量持续改善的金蝶在数字化大潮中引领了行业发展。

日前,金蝶国际(股票代码HK0268)发布了2023年业绩预告,四个关键数据极为亮眼:

营收稳定增长、亏损收窄、经营性现金流大幅增长、云订阅ARR同比增幅超过30%。

具体看,公告显示,金蝶预计2023年营收约56.6-57亿元,同比增长16.2%-17.2%;亏损约1.7-2.5亿元,同比减亏1.4亿-2.2亿元;经营活动产生的现金流净额约6.3-6.7亿元,同比大幅增长68.3%-78.9%;云订阅ARR约为28.5亿元,同比增长32.8%。

随后,中金公司发布研报称,2023 年公司经营质量稳步改善,保持收入韧性增长的同时经营费用增速放缓,展望2024年,伴随云业务规模效应的持续显现,预计公司有望持续实现经营减亏。

特别值得关注的是,2023年是金蝶大型企业市场业绩井喷的一年。

一方面,金蝶2023年频频斩获大单,在大型企业市场上持续攻城略地,产品交付能力已得到业界、尤其大型央国企客户的高度认可。

截止2023年上半年,苍穹和星瀚签约客户741家,其中新签客户297家,包括中国建材集团、山西国运、山西焦煤、广东机场集团、广东省交通集团等知名企业。而在下半年,大型市场中金蝶又陆续中标东风汽车、五矿有色、广州交投集团、江西省盐业集团、唐山三友化工等一批标杆级项目,多个项目中标金额超过千万。

半年报显示,金蝶累计帮助177家大型客户完成国产化替代,尤其此前助力华为、云南中烟、华海通信、一心堂、潍柴雷沃等国内标杆级企业实现国产替换的案例,体现出金蝶过硬的实施交付能力,已经成为更多大型客户选择金蝶的重要驱动因素。

另一方面,作为金蝶高端市场基石产品的金蝶云·苍穹和金蝶云·星瀚,已逐渐成为企业经营质量持续改善的核心抓手。

众所周知,大型企业项目的前置性获客成本和研发投入高企,以往金蝶亏损主要来自于大型市场,此次业绩预告亏损收窄(环比和同比均减亏)也在一定程度上预示着大型市场企业项目不再是业绩包袱,而是逐步成为增收甚至增利的业务突破口,未来苍穹和星瀚收入或呈现快速增长趋势,盈利能力有望持续改善。

在持续高研发投入下,金蝶技术底蕴进一步被夯实,高端市场产品金蝶云·苍穹和金蝶云·星瀚也日趋成熟,正逐步成为中国大型企业国产化替代的优先选择。

此前,国务院国资委近期召开会议,要求央企以司库为抓手,充分利用人工智能能新技术,加快推进财务数智化转型。而司库正是金蝶的优势细分领域之一。根据IDC发布的《2023上半年中国财务应用管理市场跟踪研究报告》及《中国企业级应用软件SaaS市场跟踪报告(2023H1)》,金蝶除了在财务云市场占有率第一,还在司库、EPM、税务等多个细分市场占有率第一。

从信创行业国产替代化发展主线看,在顶层设计高度重视信创发力的大背景下,金蝶积极通过与央企展开战略合作,有效输出了自主可控、灵活稳定、富于韧性的数字化技术能力,围绕国内市场中产业链和供应链建设中的典型场景和潜在需求构建出开放共享、数智融合的服务生态。可以说,金蝶在大型企业市场的路正越走越稳。

从宏观视角看,在全球市场上,基础偏弱的中国软件行业面临着诸多挑战,但近年来,以华为、金蝶为代表的行业巨头们也在不断加码软件研发,布局国内抢占市场份额,同时也正尝试走出国门。此前卡塔尔投资局(QIA)2亿美元战略投资金蝶,未来金蝶或将加速开拓东南亚及中东等国际市场。